UK house price growth cools as rate rises pinch

UK house price growth cools as rate rises pinch

La croissance des prix des logements au Royaume-Uni s’est ralentie en septembre, une hausse des coûts d’emprunt ayant réduit l’accessibilité, avant même que le marché ne soit touché par une récente flambée des taux hypothécaires, selon de nouvelles données.

Le prix moyen des maisons a chuté de 0,1 % entre août et septembre, ramenant le taux de croissance annuel à 9,9 %, contre 11,4 % le mois précédent, a annoncé vendredi le prêteur hypothécaire Halifax.

Le coût d’une maison typique est tombé à 293 835 £ le mois dernier, contre un record de 293 992 £ le mois précédent.

Les prix des maisons sont stables depuis juin, après avoir augmenté de plus de 10 000 £ au cours du trimestre précédent, “suggérant que le marché du logement est peut-être déjà entré dans une période plus soutenue de croissance plus lente”, a déclaré Kim Kinnaird, directeur de Halifax Mortgages.

Le “mini” budget de réduction d’impôts du gouvernement, annoncé le 23 septembre, a incité de nombreux prêteurs à retirer leurs produits hypothécaires alors que les attentes d’un nouveau resserrement monétaire par la Banque d’Angleterre augmentaient à la suite de la déclaration.

Le fournisseur de prêts hypothécaires Nationwide a également signalé cette semaine que les prix de l’immobilier avaient stagné en septembre.

Les approbations de prêts hypothécaires sur lesquelles l’indice d’Halifax est basé avaient un taux moyen d’environ 3,6 % en septembre, mais le taux typique indiqué a grimpé à 6 % depuis lors, a déclaré Andrew Wishart, économiste immobilier chez Capital Economics.

La hausse des taux d’emprunt a fait passer les paiements mensuels sur les nouveaux prêts hypothécaires à 80% de prêt à la valeur de 1 100 £ à 1 400 £, pour les propriétés à prix moyen. L’automne dernier, les remboursements mensuels moyens étaient d’environ 850 £.

Les coûts hypothécaires devraient encore augmenter d’ici l’année prochaine alors que la Banque d’Angleterre relève les taux d’intérêt à 5,5%, selon les analystes. Les taux se situent actuellement à 2,25 %, leur plus haut niveau depuis 2008.

Les économistes s’attendent à ce que de nombreux propriétaires soient aux prises avec les taux hypothécaires et à une forte contraction des prix de l’immobilier.

Wishart s’attend à ce que les prix des logements subissent une baisse de 12% d’ici la mi-2024, ce qui représente une baisse des prix réels plus importante que pendant la crise financière. Cela est dû aux taux hypothécaires plus élevés, qui devraient faire grimper le coût d’achat à son plus haut niveau en pourcentage du revenu depuis 1990.

Martin Beck, conseiller économique en chef du cabinet de conseil EY Item Club, s’attend à ce que les taux directeurs augmentent à moins de 4%, soit moins que les attentes du marché. Cependant, même à ce niveau, les taux “réduiraient encore considérablement la demande de propriétés et diminueraient la taille des prêts que les prêteurs peuvent offrir”, a-t-il noté.

Certains analystes estiment que le marché du logement restera robuste malgré la hausse du coût d’emprunt. Kinnaird a déclaré que la réduction des droits de timbre, une pénurie de logements et un marché du travail solide continueraient de soutenir les prix des logements.

Cependant, il a ajouté: «La perspective que les taux d’intérêt continuent d’augmenter fortement au milieu de la compression du coût de la vie, ainsi que l’impact ces dernières semaines de la hausse des coûts d’emprunt hypothécaire sur l’abordabilité, sont susceptibles d’exercer une pression à la baisse plus importante sur les prix des logements au cours des mois. en avant.”

La plupart des régions du Royaume-Uni ont signalé un ralentissement des prix annuels des logements à une hausse à un chiffre, a déclaré Halifax, à l’exception du Pays de Galles où la croissance est restée forte à 14,8%.

Londres a toujours le taux annuel le plus lent parmi les nations et régions du Royaume-Uni, les prix de l’immobilier augmentant de 8,1 %.

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