The Supply Chain Keeps Eating Venture Capital

The Supply Chain Keeps Eating Venture Capital

Il y a quelques années, si vous entendiez quelqu’un parler de chaînes d’approvisionnement, il y a de fortes chances qu’il travaillait réellement dans l’espace logistique.

Pas plus. Depuis que la pandémie a perturbé pour la première fois le commerce mondial au début de 2020, tout le monde semble se plaindre des chaînes d’approvisionnement.

Cherchez moins. Fermer plus.

Augmentez vos revenus avec des solutions de prospection tout-en-un optimisées par le leader des données d’entreprises privées.

Pourquoi les voitures neuves sont-elles devenues si chères et si rares ? Des chaînes d’approvisionnement. Pourquoi n’y a-t-il pas de pièces pour réparer la machine à laver ? Des chaînes d’approvisionnement. Pourquoi n’y a-t-il pas de papier toilette ? Chaînes d’approvisionnement (et oui, peut-être des achats de panique).

Si seulement quelqu’un pouvait réparer cette fichue chaîne d’approvisionnement, pense-t-on, alors ces problèmes pourraient disparaître. Certains fondateurs de startups de génie ne peuvent-ils pas trouver un moyen ?

Evidemment ce n’est pas si simple. Mais pour regarder les énormes sommes de capital-risque investies dans les startups axées sur la chaîne d’approvisionnement, il est clair que les investisseurs voient un énorme marché pour les plates-formes de nouvelle génération pour atténuer divers points faibles de la logistique. Et sur la base des chiffres de financement récents, ils ne reculent pas.

Le financement de la chaîne d’approvisionnement ne ralentit pas vraiment

Jusqu’à présent cette année, les investisseurs ont investi plus de 7 milliards de dollars dans des phases de croissance dans le monde entier pour les startups axées sur la chaîne d’approvisionnement. Cela met le financement cette année sur le rythme pour atteindre à peu près les niveaux records de 2021, ce qui n’est pas une mince affaire étant donné que les investissements dans la plupart des secteurs de démarrage se contractent.

À l’aide des données de Crunchbase, nous avons examiné ci-dessous les investissements liés à la chaîne d’approvisionnement au cours des cinq dernières années, en comptabilisant le financement total ainsi que le nombre de tours. Voici la répartition :

Nous avons également examiné les totaux des entreprises basées aux États-Unis, qui attirent environ la moitié de tous les investissements :

Si vous regardez à la fois les tableaux de financement mondiaux et américains, un point à retenir est que les chiffres de financement de la chaîne d’approvisionnement sont restés à des niveaux élevés pendant des années. Alors qu’une première licorne, Katerra, axée sur la chaîne d’approvisionnement de la construction, a peut-être mordu la poussière, d’autres ont émergé et ont levé encore plus de capitaux.

Certains sont des rondes époustouflantes. Jusqu’à présent cette année, par exemple, le plus grand bénéficiaire de financement du secteur est de loin le fournisseur de logiciels de chaîne d’approvisionnement Flexport, qui a levé 935 millions de dollars lors d’une série E de février co-dirigée par Andreessen Horowitz et MSD Partners.

Flexport, qui a récolté 2,2 milliards de dollars à ce jour, présente sa plateforme comme un outil pour simplifier le commerce mondial en connectant tout le monde dans la chaîne d’approvisionnement. Les clients peuvent utiliser son logiciel pour suivre le fret, surveiller les stocks, commander auprès des fournisseurs, se conformer aux réglementations d’expédition et être alertés des perturbations.

Un autre gros tour est allé à Convoy, basé à Seattle, un réseau de fret numérique pour l’expédition de camions qui a levé 260 millions de dollars lors d’une série E d’avril à une valorisation de 3,8 milliards de dollars. (Plus récemment, sa trajectoire de croissance montre des signes de ralentissement, l’entreprise ayant réduit de 7 % ses effectifs en juin, invoquant des attentes de détérioration des conditions économiques.)

En Europe, pendant ce temps, Forto, basée à Berlin, une plate-forme de gestion de fret numérique axée sur les marchés européens et asiatiques, a décroché 250 millions de dollars lors d’une série D de mars, portant le financement total à près de 600 millions de dollars.

Le stade précoce est également actif

Les startups de la chaîne d’approvisionnement en démarrage voient également de l’action. Environ un tiers du financement mondial lié à la chaîne d’approvisionnement cette année a été pré-amorcé via des cycles de série B, selon les données de Crunchbase.

Il y a aussi des rondes de bonne taille dans le mélange. Wasoko, basée au Kenya, est une plate-forme que les commerçants locaux de plusieurs villes africaines peuvent utiliser pour commander des fournitures à livrer. La société a levé 125 millions de dollars lors d’une série B de mars avec Tiger Global en tant qu’investisseur principal.

Un autre gros problème était Afresh, un fournisseur de logiciels permettant aux épiceries de suivre les produits frais, qui a empoché 115 millions de dollars dans une série B d’août avec Spark Capital comme investisseur principal. C’est la même somme qui est allée à une série B d’avril pour Choco, une application basée à Berlin permettant aux restaurants de commander auprès de leurs fournisseurs.

Livraison des retours

Le marché des introductions en bourse étant en grande partie fermé au cours des derniers mois, il est difficile d’extrapoler à quel type d’environnement de sortie et de retour sur investissement les bailleurs de fonds de démarrage dans l’espace de la chaîne d’approvisionnement seront confrontés au cours des prochains trimestres.

L’année dernière, alors que les marchés publics étaient chauds, nous avons vu quelques débuts avoir lieu. Berkshire Grey, un fournisseur d’automatisation robotique pour les tâches manuelles de la chaîne d’approvisionnement telles que l’identification, la cueillette, le tri, l’emballage et le déplacement, est devenu public au début de 2021 grâce à une fusion SPAC. Comme la plupart des entreprises qui ont emprunté cette voie vers le marché, les actions ont fortement baissé au cours des derniers trimestres.

Pendant ce temps, Symbotic, un fournisseur de technologie robotique et de logiciels compatibles avec l’IA pour l’automatisation des entrepôts et de la chaîne d’approvisionnement qui compte Walmart et SoftBank Vision Fund comme bailleurs de fonds, est devenu public en juin après avoir conclu une combinaison SPAC annoncée précédemment. Contrairement à la plupart des transactions SPAC, ses actions sont au-dessus du seuil de 10 $ auquel la plupart des transactions sont initialement évaluées.

Pour l’instant, ne vous attendez pas à de nombreux grands débuts dans la chaîne d’approvisionnement. Mais, espérons-le, dans les coulisses, tout cet investissement dans les startups logistiques portera ses fruits sous la forme de chaînes d’approvisionnement gérées plus efficacement. Si c’est le cas, peut-être que nous, les consommateurs, pouvons enfin nous plaindre de quelque chose d’autre lorsque nous n’obtenons pas ce que nous voulons.

Illustration : Dom Guzman

Restez à jour avec les cycles de financement récents, les acquisitions et plus encore avec le Crunchbase Daily.