Part of its own profits • TechCrunch

Part of its own profits • TechCrunch

Atman Capital, une société de capital-risque en démarrage d’un an partiellement soutenue par environ 20 fondateurs, adoucit l’accord pour ces commanditaires individuels.

Il promet d’accorder du crédit à l’un d’entre eux qui réfère une transaction réussie à l’entreprise de capital-risque sous la forme d’un certain intérêt porté dans les propres bénéfices de l’entreprise.

C’est une tournure intéressante pour l’entreprise, fondée l’année dernière par Pedro Sorrentino et Pedro Dias, d’origine brésilienne, et qui investit dans des startups aux États-Unis et en Amérique latine. Dans un marché des capitaux qui se resserre dans lequel Atman a clôturé sur 9 millions de dollars pour un fonds ciblant 30 millions de dollars, l’incitation supplémentaire – au-dessus des 80% de bénéfices que les LP reçoivent généralement des résultats positifs – est également intelligente.

« Nous avons parlé avec plus de 100 fondateurs, leur demandant ce qu’ils voulaient et ce qui était important pour eux. La réponse la plus courante était le désir de tirer parti de leur réseau personnel, car tous ces fondateurs – par le biais de secondaires partiels – sont des anges très actifs », a déclaré Sorrentino à TechCrunch. “C’est à ce moment-là que nous avons proposé le modèle consistant à leur verser des intérêts sur le fonds tout en concluant des accords ensemble en tant que communauté.”

Dias a passé sept ans chez JP Morgan et quelques années chez Riskified avant de faire équipe avec Sorrentino pour fonder Atman. En février 2021, Sorrentino a quitté OneVC – une autre société transfrontalière qu’il a fondée – pour se concentrer sur la construction d’Atman Capital.

Jusqu’à présent, la nouvelle société compte six sociétés en portefeuille – Pipefy, Streetbeat et Aestuary aux États-Unis et Bamboo, une start-up furtive fintech et LoopiPay en Amérique latine.

“Investir dans les deux zones géographiques fait de nous de meilleurs investisseurs, et cela fait de nous une proposition de valeur beaucoup plus intéressante en tant qu’entreprise car nous sommes présents dans les deux régions”, a déclaré Sorrentino.

Le fonds prévoit d’investir aux stades de pré-amorçage et d’amorçage avec des chèques d’une moyenne de 750 000 $ à 1,5 million de dollars. Il vise les startups B2B, logicielles, commerciales, grand public et fintech. Les LP sont un mélange d’individus très fortunés, de family offices et d’institutions en plus des fondateurs.

Jusqu’à présent, Atman compte également plus de 20 LP fondateurs qui composent son “Egregore”, ce qui signifie un collectif d’individus qui partagent des valeurs et des principes avec la peau dans le jeu. Actuellement, 70 % sont originaires d’Amérique latine et 30 % des États-Unis. Les fondateurs incluent John Sung King, PDG fondateur de Five9, société cotée en bourse ; Alexandre Liuzzi, co-fondateur & CSO chez Remessa Online, qui a été racheté par EBANX ; Adhemar Milani Neto — fondateur et PDG de KOVI, et Doug Storf — fondateur et PDG de Swap, entre autres.

L’avantage de devenir un LP d’Atman par opposition à la poursuite de l’investissement providentiel, selon la paire, est que ces fondateurs ont un endroit «sûr» pour faire rebondir les idées de leurs pairs.

“Il y a une limite à l’honnêteté que nous pouvons apporter à la table avec votre conseil d’administration, ou même avec votre équipe de direction, alors nous essaierons simplement de nous assurer que nous sommes l’un des endroits les plus confortables pour un véritable débat intellectuel pendant que nous ‘ Je fais aussi de l’argent ensemble », a déclaré Sorrentino. “C’est un fonds alimenté par la communauté.”

C’est aussi une question de commodité, disent les deux hommes.

“Beaucoup de fondateurs dirigent encore des entreprises et ne veulent pas devenir des VC”, a noté Dias. « Il y a beaucoup de K1, leur situation fiscale devient confuse. De cette façon, nous gérons l’efficacité opérationnelle.

La thèse d’investissement de l’entreprise, selon Sorrentino, est de cibler les entreprises dirigées par des fondateurs pour la deuxième ou la troisième fois qui cherchent à minimiser la consommation de trésorerie avec un plan de rentabilité.

Atman, selon la paire, veut soutenir les startups en pré-amorçage et en amorçage qui “fonctionnent comme si elles étaient de série A”.

“Ils ne devraient pas avoir peur d’avoir des conversations difficiles et de se soucier des mises à jour des investisseurs tout en gérant les liquidités de manière beaucoup plus consciente”, a déclaré Sorrentino à TechCrunch. « Nous croyons que le [fundraising] l’environnement deviendra beaucoup plus difficile au cours des trois prochaines années. Nous ne pensons pas avoir vu toute la douleur qui est sur le point de venir.

Malgré le ralentissement du capital-risque, les sociétés de capital-risque d’Amérique latine continuent de lever des fonds. L’investisseur à impact brésilien Positive Ventures vise également un fonds de 30 millions de dollars, dont il a jusqu’à présent levé 20 millions de dollars. Son plus récent fonds, Positive Ventures DIF II, a été conçu pour investir dans les premières étapes des entreprises technologiques « défiant les énormes défis mondiaux du Sud », selon le co-fondateur et co-PDG Fabio Kestenbaum.

En août, Positive Ventures a annoncé le premier investissement réalisé via le nouveau fonds. Il a co-dirigé aux côtés de Collaborative Fund le cycle de pré-amorçage de Ruuf, un marché chilien mettant en relation les propriétaires, les installateurs de panneaux solaires et les prêteurs. Ils ont été suivis par Juan Jobet, l’ancien ministre chilien de l’Énergie, qui a également rejoint le conseil d’administration, et Harvard Innovation Lab dans cet investissement.

Leave a Comment

Your email address will not be published. Required fields are marked *