Les responsables de la Fed soutiennent de nouvelles hausses de taux pour maîtriser l’inflation élevée

Les responsables de la Fed soutiennent de nouvelles hausses de taux pour maîtriser l'inflation élevée

Jeudi, les hauts responsables de la Réserve fédérale ont repoussé les spéculations selon lesquelles la banque centrale américaine mettrait bientôt en pause sa campagne agressive de resserrement monétaire, soulignant plutôt la nécessité de nouvelles hausses des taux d’intérêt.

Dans ses premières remarques publiques depuis qu’elle est devenue gouverneure du Federal Open Market Committee, Lisa Cook a décrit l’inflation comme une “menace à court et à long terme” et a déclaré qu’il était “essentiel” pour la Réserve fédérale “d’empêcher une psychologie inflationniste de prendre tenir”.

“Dans notre économie actuelle, avec un marché du travail très fort et une inflation bien supérieure à notre objectif, je pense qu’une approche de gestion des risques nécessite de mettre fortement l’accent sur la maîtrise de l’inflation”, a-t-elle déclaré lors d’un événement organisé par le Peterson Institute for International Economics, un Groupe de réflexion basé à Washington.

“Outre l’effet immédiat de la hausse des prix sur les ménages et les entreprises, plus elle persiste et plus les gens s’y attendent, plus les risques d’inflation élevée s’enracinent”, a-t-elle ajouté.

Par ailleurs, un autre gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a déclaré jeudi que les données entrantes suggèrent que l’inflation est “loin de l’objectif du FOMC et ne devrait pas chuter rapidement”.

“Bien qu’il y ait des données supplémentaires à venir, à mon avis, nous n’avons pas encore fait de progrès significatifs sur l’inflation et jusqu’à ce que ces progrès soient à la fois significatifs et persistants, je soutiens la poursuite des hausses de taux, ainsi que les réductions continues du bilan de la Fed”, a-t-il déclaré lors d’un événement organisé par l’Université du Kentucky.

“Nous ne sommes actuellement pas confrontés à un compromis entre notre objectif d’emploi et notre objectif d’inflation, de sorte que la politique monétaire peut et doit être utilisée de manière agressive pour faire baisser l’inflation”, a-t-il ajouté.

Les commentaires des responsables interviennent alors que les marchés financiers se sont effondrés dans le but de digérer à la fois les perspectives de croissance plus sombres à l’échelle mondiale, mais aussi les signes émergents de stress. Certains investisseurs et économistes ont émis l’hypothèse que la Fed devra renoncer à ses plans de resserrement de la politique monétaire en conséquence et soit avancer beaucoup plus lentement dans les mois à venir, soit faire une pause totale.

La Fed débat de l’opportunité d’une quatrième augmentation consécutive des taux d’intérêt lors de sa prochaine réunion en novembre, une décision qui ferait passer le taux des fonds fédéraux de 3,75% à 4%. La plupart des responsables prévoient que le taux directeur de référence atteindra 4,4 % d’ici la fin de l’année et 4,6 % au début de 2023.

Alors que la décision de novembre dépendra en partie des données sur l’emploi entrantes, qui doivent être publiées vendredi, et que le prochain rapport sur l’inflation devrait être publié la semaine prochaine, les responsables de la Fed ont explicitement averti que les circonstances économiques ne justifient pas encore que la banque centrale pivote de son ultra -approche agressive.

Waller a déclaré jeudi qu’il ne s’attendait pas à ce que sa vision de l’inflation, du marché du travail et de la trajectoire globale de l’économie soit sensiblement modifiée par les données entrantes, et a souligné que “la plupart des décideurs politiques ressentiront la même chose”.

Jeudi également, Neel Kashkari, président de la Fed de Minneapolis, a déclaré que la banque centrale était “très loin” d’arrêter sa hausse des taux d’intérêt – un message également réitéré cette semaine par Raphael Bostic de la Fed d’Atlanta et Mary Daly de la banque centrale. Succursale de San Fransisco.

Cook, qui est la première femme noire à occuper le poste de gouverneur de la Fed, a soutenu jeudi la décision de la banque centrale de “précharger” ses hausses de taux – ce qui, selon elle, a contribué à réduire plus rapidement la demande. Le rétablissement de la stabilité des prix nécessiterait non seulement “des hausses de taux continues”, a-t-elle poursuivi, mais également le maintien des taux d’intérêt à un niveau qui freine l’économie “pendant un certain temps”.

Au cours d’une discussion à la suite de ses remarques, Cook a été interrogée sur la liquidité du marché de la dette publique américaine, qui, selon les commerçants, est tendue. Le marché du Trésor, a-t-elle dit, “fonctionne bien” avec “de grands volumes de transactions en cours d’exécution”.

Waller a déclaré qu’il était “confus” par la spéculation du marché selon laquelle la Fed ralentirait ses hausses de taux ou les arrêterait plus tôt en raison de problèmes de stabilité financière, affirmant que les marchés “fonctionnaient efficacement”.

Bien que Cook ait souligné que les effets économiques causés par les changements de politique monétaire fonctionnent avec des “décalages longs et variables”, elle a déclaré que tout ajustement politique devrait dépendre de “si et quand nous voyons l’inflation baisser réellement dans les données, plutôt que simplement dans les prévisions”.

Lors d’un événement distinct jeudi, Charles Evans, président de la Fed de Chicago, a déclaré que “l’élan” de l’inflation sous-jacente, qui exclut les éléments volatils tels que l’alimentation et l’énergie, est ce qui préoccupe le plus la banque centrale.

Les économistes ont averti qu’attendre que l’inflation baisse ne ferait que garantir un resserrement excessif de la Fed et provoquerait une récession – ce que le président Jay Powell a récemment déclaré ne pouvait être exclu.

Cook a déclaré: “Bien que la plupart des prévisions prévoient des progrès considérables en matière d’inflation dans les années à venir, il est important de se demander si la dynamique de l’inflation a pu changer de manière persistante, rendant nos prévisions encore plus incertaines.”

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