Ex-Greylock GP Sarah Guo Announces Conviction Partners, Her New AI Fund

Ex-Greylock GP Sarah Guo Announces Conviction Partners, Her New AI Fund

Le capital-risque est sujet à des cycles de battage médiatique, comme la surabondance de financement pour Web3 l’année dernière et pour l’intelligence artificielle à la fin des années 2010. Maintenant, l’IA est revenue à l’air du temps, mais la capital-risqueuse Sarah Guo est convaincue que le battage médiatique est là pour rester, à tel point qu’elle mise son nouveau fonds de capital-risque sur ce pari.

Guo a annoncé mardi la première clôture d’un premier fonds de 101 millions de dollars pour sa nouvelle société d’investissement Conviction Partners. Après avoir passé neuf ans chez Greylock, où elle a gravi les échelons pour devenir la deuxième femme commanditée de la société de la Silicon Valley, Guo a quitté la société en juin. Avec Conviction, elle prévoit d’investir dans des startups d’IA jusqu’au stade de la série A avec des chèques d’une valeur comprise entre 1 et 10 millions de dollars. Guo commence en tant qu’investisseur solo, mais prévoit de constituer autour d’elle une équipe adaptée à la nature de la recherche en IA.

Par exemple, elle a recruté un chercheur invité pour mener des recherches sur l’IA et dit qu’elle prévoit d’embaucher plus d’universitaires qui pourraient créer de nouveaux modèles et collaborer sur des idées avec des startups dans lesquelles Conviction investit. une entreprise de capital-risque pense appartenir à la maison et à l’extérieur », a-t-elle déclaré Forbes dans une interview. Elle a souligné que pour les entreprises généralistes, embaucher une équipe de chercheurs en IA “n’a pas de sens”.

Guo a grandi dans le Wisconsin en tant que fille d’immigrants chinois qui ont travaillé chez Bell Labs avant de devenir des entrepreneurs technologiques. Elle s’est plongée dans la technologie à l’adolescence, créant un site Web pour l’entreprise de ses parents. Après avoir obtenu son diplôme de l’Université de Pennsylvanie, elle a travaillé pendant deux ans à la startup de réseau haut débit Casa Systems et dans la banque d’investissement technologique chez Goldman Sachs. Elle a rejoint Greylock en 2013 et remercie la société généraliste de lui avoir donné accès à des investissements dans des espaces tels que les technologies de la santé et la cryptographie.

Mais c’est surtout l’IA qui est restée avec elle. Elle dit qu’elle a sérieusement envisagé de quitter Greylock pour créer une entreprise avec le cofondateur de Google Brain Andrew Ng en 2016 (également l’année où elle a été nommée à Forbes‘ Liste des 30 moins de 30 ans pour le capital-risque). Pourtant, comme Web3 l’année dernière, l’IA avait son propre cycle de battage médiatique VC qui s’est éteint une fois que la technologie et les revenus se sont avérés croître trop lentement. “Un couple d’investisseurs très intelligents m’a invité à dîner en 2018, au creux de la désillusion [about AI], ce que je me suis trompé sur les robots et le langage naturel », a-t-elle déclaré. “J’ai admis avec honte que la technologie sous-jacente n’était pas tout à fait là.”

Maintenant, les récentes percées techniques rapides de sociétés comme Hugging Face et Stability AI indiquent que le rythme de la recherche progresse sur une courbe exponentielle, dit Guo. Au lieu du Web3 basé sur la blockchain, Guo pense que la technologie fondamentale des années à venir est l’IA. Elle dit qu’elle a quitté Greylock pour investir dans ce type de technologie, conformément à “l’histoire classique des startups qui consiste à vouloir faire quelque chose de vraiment différent – souvent, c’est beaucoup plus facile à faire en partant de zéro”.

Guo dit que son fonds n’a pris que 10 semaines à lever et comprend à la fois des investisseurs institutionnels comme des dotations universitaires (bien qu’elle ait dit qu’elle ne peut pas nommer de noms) et environ 50 fondateurs et dirigeants qui sont optimistes sur l’IA. Elle s’estime chanceuse d’avoir levé le fonds en période de ralentissement, car cela lui donne accès à des entreprises de meilleure qualité à des prix moins gonflés. “Ce serait vraiment problématique de démarrer un fonds de capital-risque au plus fort du marché haussier”, dit-elle. “Le capital était incroyablement abondant et cela a affecté la qualité réelle de l’investissement et la qualité de la prise de décision.”

Conviction Partners fera probablement un maximum de 20 investissements dans des startups qui construisent avec l’IA à partir de zéro. “Pour ce faire, vous devez concevoir une entreprise différemment : les talents que vous embauchez sont différents et les défis à résoudre dans le produit sont différents”, a déclaré Guo. Par exemple, ces entreprises devront dépenser beaucoup plus en coûts informatiques que les géants du logiciel en place qui s’appuient sur une infrastructure comme Amazon Web Services.

“Il y a beaucoup d’investisseurs intelligents que je respecte qui disent:” c’est un marteau qui cherche un clou “ou” aucune entreprise d’apprentissage automatique dans laquelle j’ai jamais investi n’a fait d’argent “”, a déclaré Guo. « Mais ils ont tort cette fois. Beaucoup de choses ne fonctionnent pas tant qu’elles ne fonctionnent pas.

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