Egyptian venture capital firm Algebra Ventures hits first close of second fund at $100M • TechCrunch

Egyptian venture capital firm Algebra Ventures hits first close of second fund at $100M • TechCrunch

En avril dernier, la société de capital-risque égyptienne et axée sur la région MENA, Algebra Ventures, a annoncé le lancement de son deuxième fonds de 90 millions de dollars. C’était la suite de son premier : un fonds de 54 millions de dollars investi dans 21 startups à travers l’Égypte et le Moyen-Orient.

Alors qu’Algebra Ventures prévoyait qu’elle atteindrait sa première clôture au troisième trimestre 2021, la société a dû attendre une année entière pour y parvenir. Cependant, le décalage a donné à Algebra Ventures suffisamment de temps pour dépasser ce qu’il avait initialement prévu pour le fonds. La société a révélé dans un communiqué qu’elle avait finalisé une première clôture de 100 millions de dollars et s’attend à atteindre sa clôture finale d’ici la fin du premier trimestre 2023.

Depuis sa création en 2016, Algebra Ventures a soutenu les meilleures startups égyptiennes dans divers secteurs. Ils incluent des noms tels que Halan, Brimore, Trella, elmenus, Khazna, Yodawy, Mozare3 et Shift EV.

Dans une interview passée, les associés-gérants Tarek Assad et Karim Hussein a déclaré à TechCrunch que la société espère soutenir 31 startups du deuxième fonds, qui se concentre sur l’amorçage des startups de série B dans les secteurs de la fintech, de la logistique, de la technologie de la santé, de l’edtech et de l’agritech. La firme, dont Laila Hassan et Omar Khashaba sont associés commandités, prélèvera également des chèques allant de 500 000 à 2 millions de dollars sur ce deuxième fonds.

Les partenaires disent qu’Algebra prévoit d’investir 15 millions de dollars d’ici la fin de cette année ; c’est-à-dire au cours de sa première année de fonctionnement. Jusqu’à présent, il a soutenu quatre startups, dont Sylndr, le détaillant en ligne de voitures d’occasion qui a levé le plus gros investissement de pré-amorçage en Afrique en mai à 12,6 millions de dollars. Aussi, we deuxième fonds d’Algebra explorera les opportunités d’investissement en Afrique de l’Est et de l’Ouest, son objectif principal reste l’Égypte.

« Notre deuxième fonds poursuivra des opportunités dans divers secteurs en s’associant à des fondateurs à fort potentiel pour combler les lacunes spécifiques du marché dans ces secteurs. Nous n’avons pas encore réalisé d’investissements en Afrique subsaharienne, mais nous continuons à nouer des relations sur ces marchés », a ajouté Hussein par e-mail au sujet des investissements potentiels de la société sur les marchés voisins.

Algebra Ventures est l’une des rares entreprises à avoir récemment conclu la première ou la dernière clôture de grands fonds ciblant le Moyen-Orient, notamment Further Ventures et Endure Capital, soutenus par l’ADQ. Il s’agit également sans doute du plus grand fonds indigène d’Afrique et figure aux côtés de Partech Africa, TLcom Capital, Norrsken22 et Novastar Ventures comme des fonds bien établis investissant dans des entreprises africaines en phase de croissance. Ces fonds ont été essentiels à l’augmentation du capital-risque qui a afflué dans l’écosystème technologique africain, totalisant plus de 5 milliards de dollars et produisant des licornes et des licornes dans le processus. Cependant, leurs activités de financement ont pris une forme légèrement différente cette année en raison des tendances macroéconomiques affectant le capital-risque mondial. Comme d’autres dans le monde, les sociétés de portefeuille des fonds axés sur l’Afrique ont montré des signes de difficulté cette année. Dans le cas d’Algebra, un exemple est Brimore, la startup de commerce social qui a annoncé une série A de 25 millions de dollars, licencié des centaines d’employés, vu sa valorisation considérablement réduite (jusqu’à 40 %, selon certaines sources) et est actuellement en cours de restructuration.

“Nous avons déjà connu des hauts et des bas et avons travaillé en étroite collaboration avec les sociétés de notre portefeuille pour nous assurer qu’elles ont une position financière solide dans ce nouvel environnement”, a commenté Hussein, sur la façon dont Algebra Ventures aide les sociétés de portefeuille à traverser cette période de pénurie de trésorerie et d’évaluation. . “Nous continuons à soutenir nos entreprises avec des conseils stratégiques, du financement, des problèmes opérationnels et d’autres questions en fonction des besoins.”

Algebra Ventures atteignant la première clôture à une taille supérieure à son deuxième fonds prévu est un exploit formidable. Il met en lumière un vote de confiance décisif de la part des premiers investisseurs du fonds de la société, qui ont investi des billets plus importants dans le second fonds, et les engagements de nouveaux investisseurs qui partagent sa vision du potentiel du capital-risque en Égypte et dans la région.

De grands investisseurs institutionnels, y compris des IFD telles que FMO, BII et IFC, soutiennent le deuxième fonds d’Algebra – l’IFC et la FMO ont respectivement engagé 15 millions de dollars et 10 millions de dollars dans le fonds. Les autres commanditaires comprennent les participants existants BERD et EAEF, les nouveaux investisseurs MSMEDA, DGGF et quelques family offices régionaux.

« Cela témoigne du potentiel de l’entrepreneuriat technologique en Égypte. Même en ces temps incertains, il y aura des financements pour soutenir les fondateurs qui créent des entreprises transformatrices. L’avantage est toujours très important et les entreprises prospères et bien financées seront en mesure de devenir des leaders du marché, même en période économique difficile », a déclaré Hussein sur les efforts de l’entreprise pour lever son deuxième fonds. « Cela souligne également l’importance des fonds locaux, en étroite collaboration avec les entrepreneurs sur le terrain. Nous sommes quatre partenaires, tous égyptiens, tous vivant au Caire ; nous investissons depuis longtemps et nous comprenons l’environnement local. Nous avons vu des startups réussir et d’autres échouer, et de nombreux investisseurs régionaux et mondiaux nous considèrent comme leur partenaire local en Égypte.